期货期权入门概念 永续合约：类似于一个没有交割日的期货合约，不会到期，交易者可长期持有该合约。开盘价：每个交易日开市后的第一笔每股买卖成交价格（采用成交额最大原则来确定开盘价），如果开始后半小时内某种证券没有买卖成交，则取前一日的收盘价作为当日证券的开盘价。
權之即時行情報價與交易策略、風險值等訊息、選擇權教室、策略說明，為市場 最大可能獲利︰無限，到期指數漲得越多，獲利越大最大可能損失︰290點損益
第二章 基础策略 Ø put spread 可以用short call spread，也可以用buy and sell put来构建（P24）； Ø 构建到期损益图，先画strike转折点，连起来，然后看实值期权部分； Ø buy call + sell put = forward，构建组合时可组合替换； 第三章 理论定价模型导论 Ø 期货期权提前执行价值非常小，为什么？ 在空头双限期权策略下，既能通过看涨期权多头锁定采购成本，也能通过看跌期权空头的权利金来降低采购成本。 案例：某电厂计划于7月25日购入1000吨动力煤，为避免动力煤价格上涨风险，同时降低权利金成本，且企业预计未来动力煤价格会出现较大波动。 在损益表的上方将这个策略标注为买去一张行权价格为3150的看涨期权，价格是40点，即买去期权的成本是4000元. 现在将表格设置为4列分别为，指数点位、到期日价值、成本和损益，在指数点位这… 1 携 五分钟学会画 手 华 安 期权组合到期损益图 期 货 共 创 智 慧 财 富 1 2 ? 产品功能： 能使投资者在学习期权的入门阶段，在了解期权 携 四个基本策略后，能够按照口诀，轻易地画出复杂期 手 华 权组合的盈亏示意图，包括盈利、亏损区域、是否存 安 在敞口风险等，更好的理解各种期权投资
1 携 五分钟学会画 手 华 安 期权组合到期损益图 期 货 共 创 智 慧 财 富 1 2 ? 产品功能： 能使投资者在学习期权的入门阶段，在了解期权 携 四个基本策略后，能够按照口诀，轻易地画出复杂期 手 华 权组合的盈亏示意图，包括盈利、亏损区域、是否存 安 在敞口风险等，更好的理解各种期权投资 蝶式期权组合策略是为振荡市特别准备的，当市场变化趋势不明显时，股价涨了跌了都不好，原封不动反而能赚到最多。因此，投资者选择该策略可以获利。 蝶式期权组合策略损益图： 但是，若卖出套利策略的损益图向上平移若干个单位，则可以使得期权到期损益曲线完全位于横轴上方，该种情况下卖出蝶式策略称为无风险套利。 而损益曲线的向上平移，意味着策略的初始现金流入增加，即将 C1、C3 与C2 的价差扩大。 前面我们介绍了结构最简单的四个期权策略，它们是所有组合策略的基础，每个策略只由一个合约构成，通常也称其为“单腿策略”。我们通过各种 期权市场在对隐含波动率进行定价时，最常用的参照指标是同天期的历史波动率，在标的走过一段震荡行情之后，若仍然参照历史波动率对隐含波动率进行估计，通常会造成隐含波动率低估；通过建立买入近月 straddle 卖出…
以上的计算损益法、图形叠加法适用于简单的期权头寸或组合策略，而数组法由于可以通过数组运算，可以画出斜率为2、-2等更为复杂的图形。 需要注意的是，由于在每个执行价附近斜率都有可能出现转变，并且要判断相应的转折点的纵轴截距是否正确。 因此，基于这种判断，李先生决定买入50etf，并备兑卖出50etf认购期权。具体操作上，他以每份1.46元价格买入10000份50etf，并以0.035的价格卖出一份4月到期、行权价为1.5元的50etf认购期权。 到期日，该策略的损益图表如下图所示。
2018年8月8日 1.损益分析. 看涨期权多头的最大损益结果或到期时的损益状况如图所示：. 标的
期权套期保值策略的最终损益为期权损益与现货损益之和。 国内财务制度往往将衍生品损益和现货损益分列在两个栏目中进行计算，这会造成套期 Nov 17, 2020
在空头双限期权策略下，既能通过看涨期权多头锁定采购成本，也能通过看跌期权空头的权利金来降低采购成本。 案例：某电厂计划于7月25日购入1000吨动力煤，为避免动力煤价格上涨风险，同时降低权利金成本，且企业预计未来动力煤价格会出现较大波动。
2016年11月10日 今天來聊聊買權基礎策略，順便跟大家分享低手哥自己快速計算權利金、損益平衡 點、最大虧損點數的方式。 選擇權分為買方跟賣方，就跟打租約 2018年10月22日 实盘演示讲解HOG GLW Strangle，Butterfly MSFT GOOG AMZN 点击Time Stamp （时间戳Quicklink见下评论处），快速跳转个股详解！ 2018年3月9日 ZOOM 会议直播录播直播时间：美东3/8 晚21:30 pm 视频内容： 1. 不同期权策略 组合和作用2. 实战讲解差价期权（Spread Option） 3. 实战讲解 标的资产的损益较为简单，为一条直线，而期权头寸到期日的损益则较复杂，是非线性的。 六种基本头寸的到期日的损益图如图1所示。 1.2期权的内在价值和时间价值. 期权的价格包括内在价值（instinct value）和时间价值（time value）两部分。 在损益表的上方将这个策略标注为买去一张行权价格为3150的看涨期权，价格是40点，即买去期权的成本是4000元. 现在将表格设置为4列分别为，指数点位、到期日价值、成本和损益，在指数点位这… 期权策略篇之“备兑开仓损益分析”,期权,策略
相比于股票和期货，期权是一种更为复杂也更为灵活的投资工具。 利用传统的投资工具，投资者只能通过判断市场的涨跌获取收益，而利用期权，无论是趋势市还是震荡市，几乎在所有的市场预期下，投资者都有相应的策略来捕获盈利并控制风险。
下定决心要做的事情，就不要拖延。 备考2021年注册会计师，需要我们合理规划好自己的学习时间，只有持之以恒才会有所进步；在预习阶段我们可以通过导学课堂学习，提高对重难点知识的理解掌握。 4、 到期损益图： 卖出看涨期权 5、 策略优点： （1） 无论未来指数走势如何，都可获得权利金。 （2） 只要指数下跌，哪怕下跌不多，都能赚较多。 6、 策略缺点： （1） 收益有限、风险无限是其最大缺点。
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选项a，保护性看跌期权可以锁定最低净收入和最低净损益，降低净损益的预期值;选项b，抛补性看涨期权可以锁定最高净收入和最高净损益，是机构投资者常用的投资策略;选项c，对于多头对敲组合策略而言，当股价等于执行价格时，净收入最低(等于0)、净损益最低(等于“-期权购买成本”);选项d
蝶式期权组合策略是为振荡市特别准备的，当市场变化趋势不明显时，股价涨了跌了都不好，原封不动反而能赚到最多。因此，投资者选择该策略可以获利。 蝶式期权组合策略损益图： 但是，若卖出套利策略的损益图向上平移若干个单位，则可以使得期权到期损益曲线完全位于横轴上方，该种情况下卖出蝶式策略称为无风险套利。 而损益曲线的向上平移，意味着策略的初始现金流入增加，即将 C1、C3 与C2 的价差扩大。 前面我们介绍了结构最简单的四个期权策略，它们是所有组合策略的基础，每个策略只由一个合约构成，通常也称其为“单腿策略”。我们通过各种 期权市场在对隐含波动率进行定价时，最常用的参照指标是同天期的历史波动率，在标的走过一段震荡行情之后，若仍然参照历史波动率对隐含波动率进行估计，通常会造成隐含波动率低估；通过建立买入近月 straddle 卖出…
是应用看跌期权的熊市套利策略，预计标的资产价格会下跌时，可以使用此策略。 到期日的损益平衡点：高的履约价（E2） - 期权权利金的差（P2-P1）.
在空头双限期权策略下，既能通过看涨期权多头锁定采购成本，也能通过看跌期权空头的权利金来降低采购成本。 案例：某电厂计划于7月25日购入1000吨动力煤，为避免动力煤价格上涨风险，同时降低权利金成本，且企业预计未来动力煤价格会出现较大波动。 下定决心要做的事情，就不要拖延。 备考2021年注册会计师，需要我们合理规划好自己的学习时间，只有持之以恒才会有所进步；在预习阶段我们可以通过导学课堂学习，提高对重难点知识的理解掌握。
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